Nasdaq Composite-Analyse vom 19.10.2001
sowie Update vom 24.10.
Chart seit 1995, 3-Jahres- und 4-Monats-Chart
Sein Wochenhoch von 1754 erreichte der Compx mit einem Eröffnungskurssprung
am Mittwochmorgen, zugleich war dieser Tag dann allerdings mit anschließend
bis zum Abend kontinuierlich fallenden Kursen der schlechteste der ganzen
Woche. Solche Tage sind selten und im Chart nun als lange schwarze Kerze
ohne Schatten zu erkennen.
Bis zum Wochentief am Freitagvormittag bei 1628 gab der Index in Folge
aber nur noch wenig nach und konnte sich zuletzt sogar noch auf 1671 verbessern.
Die Wochenperformance fiel damit mit - 32 Punkten oder -1,9 Prozent noch
moderat aus.
Aus seiner Konsolidierungsformation seit Mitte der ersten
Oktoberwoche zwischen 1549 und 1625 war der Index am 11.10 mit einer dynamischen
Aufwärtsbewegung nach oben ausgebrochen, um dann knapp unterhalb
des mittelfristigen Abwärtstrendkanales vom Mai 2001 erneut zu konsolidieren.
Nach drei vergeblichen Versuchen gelang es dem Compx am Dienstag, sich
wieder in diesen Kanal zurückzubewegen, aber schon Mittwochvormittag
fiel der Index dann wieder unter dessen untere Begrenzung.
Bisher stoppte diese Gegenbewegung aber noch oberhalb des aktuellen kurzfristigen
Aufwärtstrends +Td 09.01, der zur Zeit zusammen mit der Mittellinie
des Bollinger Bandes bei am Montagmorgen 1638 eine Kreuzunterstützung
bildet.
Zuletzt wurde an dieser Stelle darauf hingewiesen, dass mit der Eröffnungskurslücke vom 11.10 die große Abwärtskurslücke vom 17.09., dem ersten Handeltag nach der 4-tägigen Handelspause, übersprungen wurde und damit der Zeitraum 17.09 bis 10.10 eine 'Insel' im Kursverlauf bildet; solche 'Inselböden'' können oft bedeutende Trendwechsel ankündigen, sofern die letzte Kurslücke der Formation nicht kurz nach ihrer Entstehung wieder geschlossen wird. Mit der heftigen Abwärtsbewegung vom Mittwoch und dem weiteren Nachgeben der Kurse bis zum Freitagmittag, wurde diese Lücke nun doch fast geschlossen - ein einziger Punkt zwischen 1627 und 1628 blieb offen - per Definition ist die Lücke damit zwar noch nicht geschlossen, die weitreichende Bedeutung der Formation aber doch schon etwas in Frage gestellt. Immerhin waren die Marktkräfte, die den Lückenschluß verhindern wollten, bisher erfolgreich.
Im positivsten Falle gelingt es dem Compx, den aktuellen
Aufwärtstrend weiter fortzusetzen und im nächsten Anlauf wieder
in den alten Trendkanal -Tk 05.01 einzutreten.
In diesem Falle ergibt sich als erstes Kursziel der Kreuzwiderstand aus
der obere Begrenzung des Bollinger Bandes und dem eGD90 bei 1811/1830.
Zweites Kursziel wäre nach dessen Überwindung die obere Abwärtskanalbegrenzung
bei 1896.
Im Negativ-Szenario gelingt es dem Compx nicht, in den alten
Trendkanal -TK 05.01 zurückzukehren. Nach Durchbruch durch den +Td
09.01 bei aktuell 1635 und dem vollständigen Lückenschluß
zwischen 1628/1627 ergibt sich charttechnisch dann erhebliches Abwärtspotenzial:
Erst bei 1466/1436 findet sich eine starke Kreuzunterstützung; hier
fällt derzeit das untere Bollinger Band mit dem langfristigen -Td
07.00 zusammen.
Das Bewegungstief der jüngsten Abwärtsbewegung befindet sich
dann nur wenig darunter bei 1.388. Zwischen 1.388 und 1466 könnte
sich in einem solchen Falle das von vielen diskutierte zweite, höhere
Tief oder "zweite Bein" einer potenziellen, weitertragenden
Trendwende ausbilden.
Tendenziell wird das negative Szenario durch den Verlauf des Wochencharts
unterstützt: Hier ist eine deutliche Dynamikabschwächung zu
erkennen, noch bevor überhaupt die Bollingerband-Mittellinie erreicht
wurde.
Zur Lage der Indikatoren: Im großen Zeitfenster ist
immer noch die positive Divergenz zwischen Tages-MACD und Kursverlauf
ungebrochen. Auch das Tages- und Wochenmomentum steigen noch weiter. Das
Wochen-MADC würde jetzt aber nur noch bei weiter deutlich steigenden
Kursen ein Kaufsignal generieren.
Sehr kurzfristig betrachtet hat sich die stark überkaufte Situation
in einigen Oszillatoren nun deutlich wieder abgebaut. Schnell reagierende
Indikatoren, wie der hier dargestellte DSS(2,5) sind sogar schon wieder
überverkauft und könnten demnächst auf Kauf drehen.
Nach dem Test des kurzfristigen
Aufwärtstrends +Td 09.01 am letzten Freitag, gelang es dem Index
schon am Montag wieder in den mittelfristigen Abwärtstrendkanal
-Tk 05.01 zurüchzukehren.
Weiteres Nahziel könnte jetzt 1.754, der Eröffungskurs des
letzten Mittwochs mit dem kräftigen Intraday-Kursverfall, bei Überwindung
dann 1.824, der Kreuzwiderstand aus eGD90 und oberem Bollinger Band
sein.
Wer Montags mit long calls ausgestoppt wurde, konnte ein solche Position
mit Wiedereintritt in den Trendkanal ohne Mühe wieder eröffnen;
aktuell verläuft dessen Untergrenze bei 1675, darunter sollte man
die long calls absichern.
Autor: Dr. Frank Brose / Büro Dr. Schulz
