In der vergangenen Börsenwoche drückte der kurzfristige Abwärtstrend den Dow um 236 Punkte (2,7 Prozent) abwärts. Auffällig ist dabei die Konsolidierungsphase nach dem starken Kursverfall am Dienstag im Bereich zwischen 8290 und 8430 Punkten.
Diese ganz kurzfristige Rechteckformation hat charttechnisch einen ambivalenten Charakter: Ein Ausbruch nach oben wäre bullish, ein Ausbruch nach unten bearish zu werten. Immerhin vermochte der Seitwärtskurs der letzten Tage den Stochastik-Oszillator über seine Signallinie (und aus dem überverkauften Bereich) zu bringen.
Der MACD hingegen spricht für weiter fallende Kurse. Damit
bleibt die Lage aus technischer Sicht offen. Ein Ausbruch über die kurzfristige
Abwärtstrendlinie bei aktuell 8500 Punkten würde das Tor zum nächsten
Widerstand unterhalb von 8800 Punkten öffnen, während ein deutlicher
Fall unter 8290 Abwärtspotenzial bis zu den nächst tieferen Chartmarken
bei ~8000 (August-Tief) und 7700 Punkten schaffen würde.
Gleich am Montag befreite sich der Dow mit einem Anstieg aus seiner kurzfristigen Rechteckformation und gab damit ein Kaufsignal. Am Dienstag bestätigte der Index seinen Ausbruch, indem er die im August begonnen Trendwende überwand. Zur Wochenmitte stoppte allerdings die Widerstandszone unterhalb von 8800 Punkten den Anstieg. Die Wirtschaftsdaten des Beige Book überlagerten die Freude darüber, dass die zum Jahrestag des Terrors erwarteten Anschläge ausblieben.
Technisch haben die US-Blue Chips ihr aus der Rechteckformation resultierendes Aufwärtspotenzial nahezu ausgeschöpft. Der Stochastik-Oszillator, der knapp unterhalb seines überkauften Bereichs notiert, veranschaulicht diesen Umstand. Damit ist ein erneuter Rücksetzer (optimalerweise nach einem nochmaligen Vorstoß in Richtung der Widerstandszone) das wahrscheinlichste Szenario. Nur wenn es dem Dow gelingt, deutlich über 8800 Punkte zu schließen, sind weitere Kurssteigerungen bis zum oberen Bollinger Band bei ~9000 Punkten möglich.
Dreht der Markt hingegen im Laufe des Donnerstags nach
unten, können hochspekulativ operierende Anleger mit entsprechenden Puts
euf einen erneuten Rücksetzer wetten.
Autor: Lutz Mathes / Büro Dr. Schulz
